Hallo zusammen,
ich beschäftige mich jetzt schon länger mit den Standarddepot-Optionen fürs neue Altersvorsorgedepot 2027 und bin dabei auf einen Begriff gestoßen, der mir immer wieder begegnet: das Sequence-of-Returns-Risiko. Ich verstehe grundsätzlich, dass die Reihenfolge der Renditen wichtig ist – aber wie genau wirkt sich das auf meine geplante Entnahme in der Rentenphase aus?
Ich plane, ab 2050 monatlich aus meinem Depot zu entnehmen. Wenn ich jetzt mit ETFs aufbau und dann in den ersten Jahren der Entnahme ein großer Crash kommt, verliere ich doch prozentual mehr Vermögen, oder? Wie kann ich das bei meiner Depotstruktur berücksichtigen? Hilft da ein höherer Anleihenanteil im Pre-Retirement-Jahr, oder sollte ich über andere Strategien nachdenken?
Hat von euch schon jemand konkret durchgerechnet, wie dieses Risiko die Effektivkosten oder die tatsächliche Rentenhöhe beeinflusst?
Gute Frage, S.Weber82. Das Sequence-of-Returns-Risiko ist in der Tat kritisch für die Altersvorsorge – zumal wir jetzt mit der neuen Förderstruktur ab 2027 auch längere Laufzeiten planen. Die ZfA wird hier eine wichtige Rolle spielen bei der Abwicklung und Transparenz.
Bei einem Crash kurz nach Entnahmebeginn sinkt dein Gesamtvermögen schneller, weil du ohnehin Geld entnimmst. Das ist mathematisch ungünstiger als wenn der Crash früher kommt und du noch 20 Jahre zum Recuperaten hast.
Für meine Enkel interessiert mich dabei besonders die Frühstart-Rente – da ist die Frage noch virulenter. Ein häufiger Ansatz ist die "Bucket-Strategie": Du hältst 2–3 Jahre Entnahmen in sicheren Assets, dann mittel- bis langfristig in Aktien-ETFs. Das reduziert Sequence-Risiko erheblich.
Mit 26 merke ich, dass mir solche Fragen noch etwas abstrakt sind – aber ich versuche das zu verstehen. Wenn ich jetzt anfange zu sparen und erst mit 65 entnehme, habe ich ja ewig Zeit für Erholung, oder? Warum ist das dann ein so großes Risiko?
Oder ist das eher relevant für Leute, die kurz vor der Rente sind und dann ein Crash kommt? Interessiert mich auch im Kontext Immobilien – da hast du ja auch lange Zeiträume, bevor du die versilbern musst.