Ich beschäftige mich seit längerer Zeit intensiv mit dem neuen Altersvorsorgereformgesetz und speziell mit der nachgelagerten Besteuerung. Da ich die Steuerstundungseffekte möglichst optimal nutzen möchte, plane ich mein Depot sehr langfristig und versuche, jeden Hebel zu verstehen.
Nun beschäftigt mich seit ein paar Wochen ein Thema, das ich bisher etwas vernachlässigt habe: die tatsächliche Korrelation zwischen verschiedenen ETF-Positionen. Ich halte derzeit neben einem MSCI World auch einen MSCI Europe und einen Nasdaq 100. Auf dem Papier sieht das nach Diversifikation aus – aber wenn ich mir die Kursverläufe der letzten Jahre anschaue, frage ich mich, ob diese drei ETFs in einem echten Stressmarkt wirklich unterschiedlich reagieren, oder ob die alle gleichzeitig fallen.
Das Risikomanagement für ein Altersdepot, das ab 2027 läuft und im besten Fall 25-30 Jahre gehalten wird, sollte ja nicht nur auf dem Papier stimmen. Gerade wenn man die Steuerstundung voll ausnutzen will, möchte man ja nicht alle paar Jahre aus Panik umschichten und dabei steuerliche Nachteile riskieren.
Wie messbar ist die Korrelation zwischen diesen ETF-Typen eigentlich für Privatanleger? Und welche Kombinationen haben in Krisen tatsächlich niedrigere Gleichläufe gezeigt – nicht nur in ruhigen Marktphasen? Habt ihr da Erfahrungen oder konkrete Tools, die ihr nutzt?
Interessantes Thema, auch wenn ich ehrlich gesagt nicht so tief in der Materie stecke wie du. Ich bin nach meiner langen Riester-Pause gerade dabei, das alles neu zu lernen – und genau sowas wie Korrelationen war bei Riester ja völlig irrelevant, da hat man einfach eingezahlt und gehofft.
Was ich aber auch schon festgestellt habe: MSCI World und MSCI Europe überschneiden sich enorm, allein weil Europa im World ja eh drin ist. Das hab ich in einem Podcast aufgeschnappt, keine eigene Analyse. Und der Nasdaq 100 ist halt sehr Tech-lastig, der lief zuletzt oft mit dem World mit, nicht gegen ihn.
Für echte Krisenkorrelationen habe ich bisher nur gegoogelt und mir ein paar historische Charts angeschaut – 2020 zum Beispiel, da sind ja alle gleichzeitig eingebrochen. Das war ernüchternd.
Für das neue Depot ab 2027 interessiert mich das auch, weil ich diesmal wirklich verstehen will was ich tue und nicht blind einzahle wie damals. Hast du konkrete Tool-Empfehlungen? Sowas wie Portfolio Visualizer?